两大央行决议逼近 美指失守98黄金升至逾六年高位

  美联储降息后,全球其他主要经济体央行的动向值得关注,本周澳洲联储和新西兰联储将先后公布最新利率决议。预计新西兰联储本周料将降息25个基点,并在不作出任何承诺的情况下,强烈暗示进一步降息的可能性;预计澳洲联储本周将按兵不动,并暗示如有必要将进一步降息,可能会再次重复此前“委员会将继续密切关注就业市场的发展”。
  数据方面,重点留意16:30的英国7月Markit服务业PMI以及22:00的美国7月ISM非制造业PMI。
  鉴于硬脱欧可能性愈发看涨,英国服务业PMI料继续在荣枯线50附近挣扎,即使跌破50也不会让市场感到过度惊奇。该指标对英镑汇率的影响力在15-20点左右。
  美国ISM非制造业PMI在6月份明显走弱,7月料小幅回升至55.5。虽然相比制造业,美国非制造业受到贸易局势紧张的负面影响相对较小,但鉴于之间也存在的传导联动关系,潜在的隐患依然不容忽视。该指标对金价短线走势影响料有4-5美元。
  亚洲时段行情回顾
  亚盘时段,现货黄金盘中触及2013年5月来高位1459.25美元,金价现报1458.44美元/盎司,日内涨幅1.22%。上周五美国非农就业报告表现欠佳,再加上国际贸易局势恶化,美联储9月降息预期升温,美元指数跌破98整数关口,全球股市走弱,避险情绪也有所升温,这些都给金价提供支撑;但还需留意近六年高点1453附近阻力的压制情况。金价上行阻力留意1460.00美元一线,下方支撑留意1448美元一线。
  亚盘时段,英镑兑美元逼近1.21关口,汇价现报1.2120,日内跌幅0.34%。上周五汇价一度跌至1.2080一线,刷新自2017年1月下旬来最低。越来越多人认为英国可能无协议脱欧,这导致英镑显著贬值。英国首相约翰逊的首席幕僚康宁思日前称,即使议员在秋季通过对首相的不信任投票,大选会在10月31日后举行,这无法阻止英国到期脱离欧盟。汇价上行阻力关注1.2250一线,下行支撑关注1.2080一线。
  亚盘时段,纽元兑美元一度触及八周低位至0.6489,汇价现报0.6516,日内跌幅0.32%。贸易局势再度紧张、商业信心依旧疲软、劳动力市场报告可能不振,这些因素都可能导致本周新西兰联储立场偏鸽派,降息至1.25%,并预计该联储将于11月再度降息,把官方现金利率降低至1%。汇价上行阻力留意0.6540一线,下方支撑留意0.6489-0.65区间。
  亚盘时段,国际油价承压走低,美油报失守55美元关口报54.98美元/桶,日内跌幅1.22%;布油徘徊61美元关口报61.02美元/桶。油价表现疲软,主要因国际贸易局势有所升温的影响,再加上全球央行货币宽松浪潮仍将继续,打压经济前景。尽管如此,OPEC+在7月原油日产量续降和美国库存稳步减少仍小幅支撑油价。美油上行阻力留意56.00美元一线,下方支撑留意54.65美元一线。
  财经数据
  亚洲时段消息回顾
  新西兰财政部:GDP下行风险加大;
  ①?新西兰财政部公布月度经济指标报告,国内商业信心指数疲弱,全球经济前景不佳,对新西兰GDP增长前景构成压力;
  ②?家庭信心维持较大弹性,支持新西兰消费前景。燃料,食品和租金上涨推动消费者价格上升。全球贸易维持不确定打压6月份全球商业活动;由于薪资上涨且就业市场持稳,全球消费支出持续增长。(汇通财经APP)
  澳洲联储将保留降息选项,以防全球宽松浪潮刺激澳元走升;
  ①?澳洲联储主席洛威将保留进一步降息的选项,以防全球宽松浪潮提振澳元,并中和央行之前连续两个月降息的作用;
  ②?交易员和经济学家们预测,澳洲联储继6月和7月降息后,周二料维持基准利率在1%的纪录低点不变。澳洲联储主席希望观察降息如何影响经济,?特别当房地产市场正在企稳之际,但央行也将在美联储上周降息以及新西兰联储本周三预期中的降息之后,注意保持对澳元的压制;
  ③?加拿大皇家银行经济和固定收益策略负责人Su-Lin?Ong表示,“澳洲联储是全球宽松周期的一部分,而澳元汇率是货币政策的考量之一,如果全球宽松升级,贸易冲突恶化?,?那么澳洲联储不会置身于外,因为央行希望保持澳元汇率在较低的水平。”?她预计澳洲联储基准利率明年将在0.5%水平。(汇通财经APP)
  英脱欧事务大臣促请欧盟放弃对立,与英国重启谈判;
  ①?据欧联网援引欧联通讯社报道,英国脱欧事务大臣斯蒂芬·巴克利在英媒上撰文表示,欧盟领导人必须放弃对立姿态,与英国重启脱欧谈判,否则英国无协议脱欧将走上正轨;
  ②?巴克利在英国《每日邮报》撰文指出,在5月举行欧洲议会选举中,有61%为新议员,标志着政治现实已出现根本性转变,也意味欧盟的姿态是时候改变;
  ③?巴克利呼吁欧盟领导人,允许欧盟负责英国脱欧谈判的首席代表米歇尔?巴尼耶与英国谈判,并指巴尼耶应敦促欧盟领导人考虑相关问题。若想达成协议,应让双方寻求共识,否则英国将会进行无协议脱欧;
  ④?据报道,英国首相鲍里斯·约翰逊此前表明,不论是否有协议,都会在10月31日脱欧,并要求将“备份安排”从脱欧协议中剔除;约翰逊的首席幕僚康宁思近日曾向内阁官员表示,如果议员在9月或10月进行不信任案表决,大选会在10月31日后举行,不管怎样都还是会脱欧。(中新网)
  法国征收数字税,亚马逊计划将税负转嫁第三方;
  ①?据欧联网援引欧联通讯社报道,亚马逊法国分公司日前证实,该公司计划将数字税转嫁给使用其零售平台进行销售的法国企业,将对其征收一定数额的佣金;
  ②据报道,法国征收数字服务税酝酿已久。截至目前,社交媒体“脸书”和互联网公司谷歌尚未就数字税问题表态。法国政府认为,在数码经济时代,针对互联网企业的征税制度存在漏洞,应该推动税收改革。此外,法国财政近来面临较大压力,客观上也促使法国征收数字税;
  ③?法国一旦开始征收数字税,美国互联网产业受到的冲击最大。谷歌、苹果、“脸书”和亚马逊等美国高利润互联网巨头首当其冲。(中新网)
  面对日本“卡脖子”,韩国政府放出大招;
  ①?据韩联社报道,韩国产业通商资源部长官成允模5日举行记者会表示,韩国政府将力推应对日本限贸的综合对策,争取在1-5年内确保100种核心战略货品的供应稳定;
  ②?报道称,韩国政府综合业界和专家意见后,在半导体、显示器、汽车、电子、机械?金属、基础化学等6大领域选定了100个核心项目;短期内,韩国政府将在1年内实现20个关键项目的进口来源多元化,并扩大其本地生产。尤其是对于日本进行出口管制的半导体原材料,韩国正加紧从美国、中国、欧盟等寻找替代供货商;
  ③?从中长期来看,韩国政府将在7年内,对80种战略货品投入7.8万亿韩元(约合人民币452亿元)的研发费用,争取在5年内实现国产化;另外,韩国政府还将为相关行业提供财政、减税等全方位支持,提升材料、零部件、设备产业的竞争力。(汇通财经APP)
  日本7月服务业PMI扩张速度略放缓,乐观情绪减弱;
  ①?周一公布的修正后调查显示,日本7月服务业活动再度扩张,尽管扩张速度略低于前月,表明虽有失去动能迹象,但内需强韧;日本7月Jibun?Bank服务业采购经理人指数(PMI)经季调后从6月的51.9小幅降至51.8,仍高于50的荣枯分水岭,为连续第34个月呈现扩张;
  ②?日本计划在10月把消费税从8%调升至10%。决策者希望国内需求将帮助抵消外部压力。最新公布的调查数据显示,就业连续第33个月增加,但增幅为10月以来最慢。企业预期指数降至23个月低点52.9,新业务指数处于一年低点,部分企业销售低迷,包括制造业和服务业在内的综合PMI从上月的50.8小幅升至51.2;
  ③?日本内阁府上周五批准将韩国剔除出贸易“白名单”的计划,此举可能使得两国因二战期间强征劳工争端而引发的紧张关系升温。IHS?Markit的Hayes表示,“随着日韩紧张局势升级,在消费税上调前服务业增长趋疲,可能使得经济衰退的风险越来越大”。(汇通财经APP)
  受日韩贸易纠纷影响,日系车在韩销量大减;
  周一公布的数据显示,日本汽车制造商7月在韩国市场的销量大幅下滑,因日本对韩出口限制引发韩国消费者的“抵制日货”热潮。韩国汽车进口商与分销商协会周一发布的数据显示,丰田汽车(不含雷克萨斯)7月在韩销量同比锐减32%,至865辆;本田销量锐减34%。(汇通财经APP)
  市场观点
  外媒调查:菲律宾7月通胀料连续第二个月放缓,让央行有降息空间;
  ①?外媒调查显示,菲律宾7月通胀料连续第二个月放缓,让央行有降息以支撑经济的空间。第二季经济增长料低迷;菲律宾7月CPI料同比上升2.4%,低于前月的2.7%,且创两年来最低同比增幅,因食品和燃料价格下跌,以及比索走强;
  ②?虽然通胀冷却预计提振了第二季的国内消费,但分析师表示,该季度经济增长表现很可能依然不佳,因为政府支出疲弱。访问的10位分析师预估中值显示,6月当季经济增长率可能加速至5.9%;
  ③?虽然这一估值高于前一季为5.6%的增幅,但仍低于政府对今年增长率为6-7%的目标。由于经济增长不太可能出现大幅反弹,央行料将继续降息。受访分析师一致预期央行周四降息25个基点。(汇通财经APP)
  澳大利亚国民银行:预计澳洲联储本周将按兵不动,并暗示如有必要将进一步降息,可能会再次重复此前“委员会将继续密切关注就业市场的发展,如有需要将调整货币政策,以支撑经济可持续发展并使通胀达到目标”的表述。(汇通财经APP)
  西太平洋银行:新西兰联储本周料将降息25个基点,并在不作出任何承诺的情况下,强烈暗示进一步降息的可能性,预计官方现金利率(OCR)在11月将降至1.1%。(汇通财经APP)
  瑞银:预计新西兰联储将在2019年底前将现金利率降至1%;
  新西兰经济学家Robin?Clements在报告中称,此前预期为降息一次,至1.25%。贸易局势再度紧张、商业信心依旧疲软、劳动力市场报告可能不振,这些因素都可能导致本周新西兰联储立场偏鸽派,降息至1.25%,“鉴于美联储可能再降息一次,澳洲联储或降息两次,我们目前预计新西兰联储将于11月再度降息,把官方现金利率降低至1%”。(汇通财经APP)
  渣打银行外汇分析师表示,英镑兑美元当前的走势虽然计入了部分未来“无协议脱欧”不确定性因素的影响,但仍未完全反映出其可能遭遇的负面冲击。该行预计,一旦“硬脱欧”真的发生,英镑兑美元可能跌至1.15以下水平。(汇通财经APP)
  财新智库莫尼塔研究董事长、首席经济学家钟正生评7月财新中国服务业PMI;
  7月中国经济呈现出阶段性的修复和改善,这与大规模减税降费、货币政策持续发力、以及政府对基建投资的蓄力有关;目前中国经济并未处于失速下滑的境地,经济减速是波动、可控的过程。(汇通财经APP)
  国信证券:短期市场在外围波动期间具有一定的韧性;
  ①?国信证券两融策略组指出,上周五,受外围市场波动及贸易因素影响,两市低开,随后股指全天基本维持低位平稳运行为主,跌幅并未继续放大,最后沪指、深成指跌幅均在-1.4%左右,跌幅较开盘时有所收窄;两市成交4500亿元左右,量能略有放大,多空得到一定的释放;
  ②?板块方面,金融、电信、房地产、建材等跌幅靠前,而稀土、农业、贵金属等则相对较强,与此同时,科创板较为活跃,创业板指相对抗跌;从技术上看,上证在2月25日的跳空缺口获得较强支撑,短期市场在外围波动期间具有一定的韧性;
  ③?从政策变化及近期市场表现来看,外围干扰因素的影响作用有所下降,而市场中期积极因素在逐渐积聚,如市场预期货币环境趋于宽松等,短期股指下探空间较为有限,但分化的特征仍会继续,围绕未来经济的发展方向和高成长的行业,资金或将利用市场波动逐渐进行择优布局。
  华泰证券:预计8月A股下沿大概率高于5-6月;
  ①?华泰证券预计8月A股下沿大概率高于5-6月,中枢或与7月持平,外围流动性宽松已在6-7月被海内外股票市场充分反映,靴子落地未有超预期;当前内外流动性环境好于5月、企业盈利增速比5月更接近底部时点、结构上科技股景气已在改善,逻辑上判断市场下沿大概率高于5月;;
  ②?价值板块的主要矛盾仍是内部基本面的压力,三季度后期同比数据或逐步企稳;风格切换已在发生,继续看好5月10日以来坚守的科技股,继续关注7月中旬以来建议关注的汽车板块。

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